从比特易创始人惠一自杀谈投资风险

百家号独家内容

比特币市场是赌场

投资最重要的不是取得巨大的成功，而是避免重大的失败。 - 巴菲特

这两天，比特易创始人惠一自杀的消息刷得满屏。 惠一以100倍杠杆做空比特币后自杀。 该事件再次提醒所有投资者，投资安全必须放在第一位。

1、惠一曾经比大多数投资人都成功

惠仪自杀时42岁。 他的人生很精彩：中国科学技术大学毕业，长江商学院EMBA，曾就职于IBM和微软。 2008年30岁创业，创立北京图拓科技有限公司，2014年创立花果金融，2016年创立神仙有财，2017年10月创立数字货币行情分析平台BTE . 福布斯中国创新峰会揭晓2018“中国最具创新力企业50强完整榜单”，比特易动荣登榜单。

慧怡非常擅长投资。 2015年，在国内P2P市场最火热的时候，汇易选择退出花果金融，成功避过了P2P的风头； 人们给他起了个外号“逃亡者”。

慧仪曾经很成功

2.惠一的损失不冤

有些人经常犯错，却是人生赢家； 有些人永远是对的，却失去了生命。

灰衣输了也不委屈。 从屏幕上的消息来看，他怀疑自己动用了BTE平台客户的2000比特币，加杠杆100倍做空。 什么概念？ 根据最大比特币交易网站Bitfinex的报价，6月12日比特币价格为8036美元/枚比特币惠轶，人民币价格为55444元/枚。 2000年是1.1亿，100倍杠杆，满仓110亿。

5月比特币惠轶，比特币走出多条大阳线，涨幅达30%。 还有5月17日和5月31日两次单日跌幅超过10%，惠一选择做空，只要遇到其中任何一个，都足以赚取10倍的回报。 但如果方向错了，只要行情下跌1%，就会在100倍杠杆下强平仓位，本金将血本无归。 惠一6月5日自杀，从比特币的历史走势来看，6月2日上涨2.14%，6月5日上涨1.22%，两次都是致命的。

疯狂的机会和巨大的风险

也猜不出是哪次手术让灰衣崩溃了，或者说他早已经崩溃了。 我自己做过白银现货交易。 疯狂的时候，我什至用过1:1000的杠杆。 如果我满仓下注，我只需要输掉0.1%，我就会被强平。 因此，我选择了低仓操作，并设置了严格的止损点。 虽然最后亏了钱，但是没有平仓，亏的是自己的钱。 但是惠一没有办法，因为他挪用的是委托人的钱，就算赔掉百分之二十，他也赔不起，只好冒着生命危险。

3、再谈投资风险

我之前有一篇文章，是专门讲投资风险的，我觉得这是投资者的第一堂课。 今天继续讨论投资风险，因为血的教训就在我们面前。

首先，不要失去你的本金

《利弗莫尔的10%损失表》告诉我们：如果你损失了8%的本金，你需要赚取8.7%的利润才能取回本金； 如果您损失了 10%，您需要赚取 11.1% 才能取回您的钱； 如果亏损30%，则需要赚取42.8%才能收回成本； 如果您损失了 50%，则需要赚取 100% 才能收回成本。

当你下定决心在股票市场或其他金融市场——如比特币、期货、外汇市场——赌徒或投机者时，一定要记住：如果你输了 10%，你就能赚到 11.1%。 回报，这是最划算的损失，也是你最终的底线。

如果你是价值投资者，你一定要记住：当市场处于低迷状态时，你应该对未来更加悲观，将你的安全边际设置得更加坚定。

无论投资什么，本金安全第一

二、钱就是钱，时间就是时间

很多人认为把钱存在账户一段时间是没有利润的，这是机会成本，是持币的损失。 但我想说，钱就是钱，时间就是时间，你没有什么可失去的。 想象一下，为了让资金流动和投资，你投资了一个安全边际低、投资风险高的标的。 你抓住了投资机会，却放弃了本金的安全； 赔钱的概率。

金钱也需要休息。 就是等待最好的机会。 学会耐心等待是股市的基本功课之一。 对于价值投资者来说，在市场疲软时勇敢进入，在市场过热时坚决退出。 这不仅抓紧时间积累、筹集和出售资金，还带来了稳定的回报。 这是时间和金钱的正确答案。 .

钱就是钱，时间就是时间

三、“黑天鹅”事件先是风险，其次是机遇

有投资人谈起自己投资的“光荣史”，说三聚氰胺事件后我买了伊利，瘦肉精事件后我买了双汇，塑化剂事件后我买了茅台，等等。 我觉得自己天生就有“慧根”，眼光独到。 但我很少去想，我成功的原因到底是运气好还是分析独到。

“黑天鹅”事件的出现，多数时候会导致行业和企业倒闭，比如康美药业、乐视网、三聚环保、东方园林等，几乎每天都有企业或行业爆仓“黑天鹅”事件，但真正好的机会只限于茅台、伊利、双汇等少数。 如果你没有太多的市场经验，没有很深的分析基础，看不透是暂时的冲击还是价值的破坏，就把概率想当然，我觉得是最好不要探索“黑天鹅”机会，安心去追求。 稳定收入更好。

你看到的黑天鹅可能长这样

但黑天鹅其实是这样的

前段时间，很多人看到康美药业的涨停板被打开，纷纷涌入，你抓住机会了吗？ 股价从12.45元跌至最低2.93元。 冲进去的成本最低，在5.3元左右，亏损近50%。 按照利弗莫尔的基金管理原则，他们需要赚到100%才能返还本金。 值得吗？ 马兴田夫妇的野心太大，步伐太快，撒了弥天大谎，毫无底线地利用关联公司炒自家公司的股票。 值得投票吗？ 这样的业务经理值得信任吗？

第四，规避风险最好的办法，就是在自己弱小的时候去经历风险

这是专门针对刚入市的朋友，一定要趁早入市。 当你18岁进入市场时，你没有多少钱。 拿几千块钱去感受一下，不伤筋骨的情况下，全输了才大赚一笔。 但是在经历了挫折之后，你反而会培养自己的风险意识，才不会像灰衣那样一刀两断。

只有经历过挫折，才能不惧怕风险

对于年轻的投资者，有条件的话，多买几只好公司的股票，分散风险，长期持有，这样才能明白成长股的逻辑。 做指数定投，定好定投时间和资金量后，再傻买，持续一个牛牛周期，就能感受到成本摊薄的重要性。 也可以关注一些波动较大的指数基金，在行情低迷的时候买入。 你可以深刻体会到如此剧烈的起伏所带来的心理波动。

老司机开起来比较顺手，因为经历了很多，看到了很多。 投资也是如此。

五、再好的机会也不要赌上所有的财富

举个极端的例子：有人跟你玩俄罗斯轮盘，一把装6发的左轮手枪，只压1发，你自己只开一枪，不死给你100万美元，你去赌？ 反正巴菲特是不会赌的。 他说就算能装100万发子弹的枪里只有1发子弹，他也不会跟你玩这个游戏。 不是因为巴菲特有钱不在乎那100万美元，而是因为这次赌注，他赌上了自己的全部身家。 即使概率是百万分之一，也不代表风险为零。

投资范围很广，没必要赌上全部身家

我想，当惠一决定挪用客户的比特币，以100倍杠杆做空时，他也觉得赢的概率是99.99%，输的概率几乎为零。 但概率几乎为零并不代表风险为零。 我看到从5月28日到6月5日这9个交易日，比特币价格只有3个交易日上涨，6个交易日下跌。 他只是输了。 没办法，要赌上性命，就得背负绝杀。

综上所述，股市中死得快的人有两种。 第一类是经常交易的人。 他们牺牲自己成为掮客和纳税人。 经常打麻将的人都知道，最后赚钱的不是赌徒，而是麻将馆老板。 第二类是大盘下跌，仓位爆满的时候。 男人肯定对自己狠点，但不是叫你自残。 这是一个本质的区别。